宁国公主在回纥国中，有美人之目，如今文君新寡，徐娘半老，她的亲生儿子牟羽可汗登位以后，忽恋亲母风韵，欲娶母亲为后。这以子妻母，在回纥国原是平常事情；但叫这宁国公主如何好意思抱子为夫，只得辞回大唐。牟羽可汗实因爱中国女子，见母亲不肯嫁他，便也打发大臣到唐朝来求婚；代宗因情面上推却不过，便指仆固怀恩之女，嫁与牟羽可汗为妻。
那仆固怀恩之女，虽也是年少貌美，但在牟羽可汗眼中看去，总不及宁国公主的风韵动人；因此夫妻二人，过不上一年光景，便时反目。在牟羽可汗的意思，仍欲到中国来，把他母亲接去，配作妻子；屡次派使臣到唐朝来，假问公主起居为名，请公主回国去。这宁国公主是一个贞静自爱的妇人，如何肯做这乱伦的事情？便坚辞不去。那时恼动了这位牟羽可汗，他便想亲自带兵，打进唐室京师来，抢劫他母亲回国去，硬做成亲。恰巧有史朝义谎报说，中原无主，牟羽可汗便带领回纥大兵长驱入关，见沿途州县空虚，人民流亡，他便乘机劫夺田地，掳掠人畜，一连失陷了十几座城池。
急报到了深宫，代宗也觉惊慌；急遣仆固怀恩前往抚慰，又命长子雍王适，统兵到陕州去，仰劳牟羽可汗的驾。那时回纥国的兵，列营在河北；雍王与御史中丞药子昂，兵马使魏琚，元帅府判官韦少华，行军司马李进，一行人共赴回纥营中，与牟羽可汗相见。那牟羽可汗，高坐胡床，逼令雍王跪拜；药子昂在一旁看了大愤，趋前高声说道：“雍王是大唐天子长子，两宫在殡，礼不当拜！”牟羽可汗不言，大将车鼻在一旁代答道：“唐天子与可汗曾约为兄弟，雍王见我可汗，如子侄之见叔伯，礼应跪拜。”魏琚也在一旁抗声说道：“雍王为大唐太子，他日即为华夷共主，岂能屈节拜汝外国可汗？”牟羽可汗听了大怒，便以目视车鼻，挥兵直上，捉住药子昂等四人，即按在地下，各鞭背三百。雍王满面羞惭，退出营来。当晚韦少华与魏琚二人，因伤势太重而死。雍王十分愤怒，意欲进兵攻打回纥营，替二人报仇。诸路节度使，亦调兵相助。药子昂便竭力劝阻，说：“贼尚未灭，不应轻启衅端。”仆固怀恩与牟羽可汗，有翁婿之谊，便从中调处。令牟羽可汗带领回纥兵士为前驱，与各路兵马齐向东京进发，围攻史朝义。雍王在陕中留守。史朝义领兵十万，与唐朝诸将对阵。诸路节度使中，惟有镇西节度使马璘，最是勇敢，领众军直杀入敌阵，锐不可当。
史朝义被官兵杀得弃甲抛盔，自相践踏，尸满山谷，斩首至六万级，捕掳二万人。朝义退走郑州，仆固怀恩乘胜夺回东京城；可恨那回纥兵，自河阳入东京，肆行杀掠，抢劫奸淫，东京百姓，一再遭殃。待抢劫完毕，回纥兵便一把火，把一座东京城竟烧去了半座。诸路兵马，皆因追杀朝义，亦无暇顾及。那史朝义被各路兵马，追赶得无路可走，便去投奔契丹部，又被范阳留守李怀仙，追杀回来；看看部下七零八落，只剩得十余骑，史朝义料难保全，便缢死在医闾庙门口。唐朝安禄山、史思明两次大乱，直闹了四年，到此时，才得太平。
但史朝义虽打平，而回纥却在各州县纵兵淫掠，人民逃散，城郭荒凉。代宗皇帝没奈何，一面令赵城尉马燧私赠贿赂，给回纥兵各将帅，劝阻他们的强暴行为，一面又下旨，特册立回纥可汗为英义建功毗伽可汗。自可汗至宰相，共赐实封二万户，又进仆固怀恩为尚书左仆射，兼中书令，坐镇朔方。令护送回纥可汗归国。那牟羽可汗，见唐室天子如此优待，便也不好意思再胡闹了。只是临走的时候，还不能忘情于宁国公主，便请公主同返回纥国去；宁国公主知道牟羽可汗淫心未死，便愿选宫女四人，赠与牟羽可汗。牟羽可汗得了唐朝宫女四人，也是欢喜；带回宫去，昼夜淫乐。这且不在话下。
但这宁国公主真是红颜薄命，不知怎么的，因牟羽可汗如此一闹，她这美人的名儿，直传到吐蕃可汗的耳中。那吐蕃可汗，原也久已羡慕中国的女色。如今打听得唐朝有一位绝色的宁国公主，又是文君新寡，便也十分羡慕，即打发使臣到唐朝来，指名要求娶宁国公主。堂堂一位公主，岂肯做再蘸妇人？
代宗皇帝便也严辞拒绝了。谁知那吐蕃可汗，竟羞恼成怒，顿时邀同吐谷浑、党项、氐、羌各部落蕃兵，二十万人马，长驱东入；前锋冲关陷州，转眼已逼近邠州地界了。邠州节度使火急报与朝廷。那邠州地方，与京师相距不远，代宗得了警报，不觉大骇，当即召集群臣商量退兵之计。那长安地方，离邠州只数百里远近，叫代宗皇帝如何不焦急？但当时在朝的，都是文官，得了这个消息，彼此面面相觑，也想不出一条御敌的计策来。当初唐朝金城公主，嫁与吐蕃可汗，与吐蕃在赤岭下，立定界碑，仗着金城公主与吐蕃可汗以恩义结合，总算保得几年太平。待金城公主去世以后，吐蕃又与唐朝失和，屡次觊觎唐室边界。当时幸得河陇一带节度使如王忠嗣、哥舒翰、高仙芝一班将帅，守御有方，尚无大患。至安史作乱，所有边界守兵，俱征召入东西两京，四境空虚。在肃宗初年，吐蕃可汗娑悉笼猎赞，乘唐室内乱，便攻取威武河源等军，并陷廓、霸、岷诸州。代宗即位时候，又攻入临洮。那时郭子仪虽力平安史之乱，但也颇忧虑吐蕃之祸，在前一年，便上奏劝代宗须慎防吐蕃。
这时朝廷内程元振专权，得了外人贿赂，私通吐蕃；郭子仪奏章入朝，俱被程元振扣留住。到这年春天，吐蕃又大举入寇，攻破大震关，连陷兰州、廓州、河州、鄯州、洮洲、岷州、秦州、成州、渭州一带地方，尽占了河西陇右地方。那边关告急文书，和雪片似地送进朝廷来，俱被程元振一人藏匿着，不使上闻。到此时，吐蕃可汗打听得宁国公主是中原第一个美人，便遣使来京求婚；若答应他的婚姻，他便愿退兵出关，永远称臣。无奈这宁国公主贞节自守，誓死也不肯做失节妇人。吐蕃可汗誓欲得此美人，便长驱直入，到泾州地方；那泾州刺史高晖，原是程元振的羽党，早与吐蕃可汗暗通声气。一见吐蕃兵到，便开城迎接，把城也献了；一面自愿充蕃人的向导，又攻入邻州。邻州刺史官逃进京师来，报告吐蕃凶横情形，代宗才得闻知。没奈何只得令郭子仪前去救应。
那郭子仪救兵未至，吐蕃兵已浩浩荡荡，杀奔奉天武功，横渡渭水而来。那时雍王适，使判王延昌，星夜赶进京师来，请求救兵；又被程元振拦阻，不得入见。那时渭河北面守将吕月，率精锐二千人，与吐蕃兵奋勇搏战；那吐蕃兵漫山遍野而来，吕月终至战败被擒；吐蕃兵直冲过便桥，攻至京师城下。
满朝文武，俱各张皇逃命，宫廷大震；那班妃嫔，都围住代宗痛哭。代宗见势已危急，只得带领一班妃嫔，由雍王适率领一小队人马保护着，出奔陕州。
郭子仪闻得京师危急，忙从咸阳领兵赶回；一入京师，只见百官逃散，人民流离。打听得皇帝已出亡在外，便急急追踪出城。才到开远门口，远远见将军王献忠，带领着骑士五百人，拥了丰王珙，后面跟着几个官员；又另备花车一辆，车中却是空的，前面一对红旗，夫役百余人，各各扛抬着猪羊牲口，脸上各有得意之声，洋洋而来。郭子仪一看，知是投顺吐蕃去的。
便横刀跃马，赶上前去，拦住去路，大声喝问：“汝等欲何往？”
王献忠见是郭子仪，先有几分胆寒，忙下马躬身说道：“今主上东迁，社稷无主；公身为元帅，何不行废君立君之事，以副民望？”献忠话未说完，那丰王珙也上前来说道：“元帅为国家重臣，今日之事，只须公一言便定。公奈何不言？”郭子仪大声说道：“朋友尚不可乘人之危，况殿下与圣上系叔侄之亲，岂可骨肉相残？今日之事，下官只知有天子，不知有他！”
说着，便怒目而视。几句话，说得人人惊慌，个个羞惭。郭子仪又喝着王献忠道：“今日献城降虏之计，必出于汝！岂不畏国法耶？”说得众人哑口无言。郭子仪便令诸人随着自己，出了京城，向东而行，沿路招抚散兵，前往陕州，保护代宗。
这京师只成了一座空城，那吐蕃可汗，到京城，见宫殿巍峨，却不敢径入；当有唐朝降将高晖，首先驰入。那吐蕃可汗，随后进了后宫。这时六宫妃嫔，俱已逃散，只留那些老病的宫女，给吐蕃人见了，已视为天仙美女，各各抢占了去。只有这吐蕃可汗，一入宫门，便搜寻那宁国公主；这宁国公主，看看城郭破碎，帝后远走，自叹命薄，早巳投入太液池中，自己淹死了。可怜这吐蕃可汗，千辛万苦地杀进京师来，只扑了一个空，心中大失所望；便令他手下大将马重英等，在京师地方，焚掠淫杀，把一座锦绣的长安城，闹得十室九空。吐蕃又从民间去搜出一位唐朝的子孙广武王承宏，便立他为帝。又令前翰林学士于可封为相。打听苗晋卿是唐朝一位贤臣，便把他从家里拖出来，拜他做太宰官。那苗晋卿站在朝堂上，却是闭口不说一语；吐蕃可汗，却高坐殿头，呼叱百官。自有一班贪恋禄位的无耻官员，听这外国王的叱咤。
这时郭子仪手下军士甚少，到御宿川地方，扎住人马；一面令判官王延昌，到商州去招抚旧部。那各路军马，得了郭子仪的号令，齐奔赴咸阳来。郭子仪对各将帅哭说一番，求大家同心协力，收复京城；众军官都感激涕零，誓遵号令。郭子仪一人先至行宫，朝见代宗皇帝；代宗怕吐蕃兵马赶出潼关来，欲留子仪护驾。子仪奏称：“臣不收复京师，无以对先帝；我若出兵兰田，虏必不敢东来，请陛下勿忧。”代宗准奏。郭子仪便派左羽林大将军长孙全绪，率二百骑出兰田，授以密计。
并令第五琦为京兆尹，与全绪同行。且调宝应军使张知节，统兵千人，作为后应。全绪军驻在韩公堆，白日打鼓，夜间放火，作为疑兵。另选骑兵二百人，渡过沪水，游弋长安。吐蕃兵此时，已饱掠，正欲满载而归。忽听得城中百姓，彼此欢呼道：“郭令公从商州调集大军来攻长安矣！”吐蕃可汗令探马出城去探听，回来报称：“郭公确有大队官军，即日前来围攻京师。”
吐蕃大将马重英，听了这消息，不由得惶恐起来；在半夜人静时候，京师四城鼓声骤起，接着一片喧嚷，隐约听得“郭令公”三字。郭令公，便是郭子仪，因前封代国公，后封汾阳王，京师百姓，都称他郭令公。那高晖听了这喊声，先已吓得惊魂失魄，连夜出城逃走。那吐蕃可汗亦站不住脚了，即带领众蕃兵向北退去。
其实此时郭子仪尚在咸阳地方，皆由长孙全绪打发手下部将王甫潜入城中，阴结少年数百人，乘夜在城中鼓噪。可笑吐蕃一二十万将士，竟被“郭令公”只三字吓退了。这全是郭子仪之妙计。吐蕃兵退，捷报到了咸阳，子仪转奏行在，请代宗回銮。代宗正巡阅潼关，查出丰王珙等在京师做的反叛事体，便勃然大怒，传旨赐丰王自尽，一面返驾京师。代宗寻觅得宁国公主的尸骨，从丰埋葬。
此番吐蕃作乱，皇帝出奔，全是程元振一人从中作祟；他在暗地里勾通了外国，满想借着吐蕃的兵力，灭去唐朝，平分天下。如今被郭子仪一番计谋，依旧保住了唐家天下，他心中万分恼闷，把个郭子仪恨入骨髓了。如今皇帝回銮，在程元振也只得装做没事人儿一般，也随驾回朝。当时只有一位太常博士柳伉，上奏弹劾程元振。他那表章上说道：“犬戎犯关度陇，不血刃而入京师；劫宫阙，焚陵寝，武士无一力战者，此将帅叛陛下也。陛下疏元功，委近习，日引月长，以成大祸；群臣在廷，无一人犯颜回虑者，此公卿叛陛下也。陛下始出都，百姓填然夺府库，相杀戮，此三辅叛陛下也。自十月朔召诸道兵，尽四十日，无只轮入关，此四方叛陛下也。陛下必欲存宗庙，定社稷，独斩程元振首，驰告天下；悉出内使，隶诸州，持神策兵，付大臣。然后削尊号，下诏引咎。如此而兵不至，人不感，天下不服，臣愿阖门寸斩以谢陛下！”他这疏中，说得何等痛切？当时诸路节度使，只因痛恨程元振一人，所以代宗屡发诏征诸道兵，却无一应召的；到此时，代宗读了柳伉的奏章，心中方有感动。只因当初程元振有护驾之功，便也不忍取他的性命；只削夺官爵，放回田里。那程元振得了诏书，还是说皇上不念旧情，十分怨恨。
代宗回朝的第三日，便在两仪殿赐郭子仪宴，文武百官陪宴；当殿又赐郭子仪铁券，画像在凌烟阁上，算是唐室极大的忠臣。到此时，复得安享太平。
代宗在危急出奔的时候，还不忘情于李夫人，带着李夫人，一同至陕州避乱，如今又带着李夫人回宫来。李辅国早已去世，一无顾忌；代宗便下旨，册立李夫人为正宫皇后，立雍王适为皇太子。代宗和李夫人二人的心愿，到此才得偿了。帝后二人在宫中，形影不离，言笑相亲，十分恩爱；所有六宫妃嫔，都不得望见天子颜色。代宗欲掩去皇后从前的事迹，特令皇后冒姓独孤氏，宫中都称她为独孤娘娘。
这独孤皇后，随身带着一架短琴，每一弹奏，空中宛似有鬼神吟唱的声音。代宗皇帝问：“此琴何以有如此神异？”独孤皇后奏答：“此琴原为东海弥罗国所献，同时尚有一鞭，鞭称软玉鞭，琴称软玉琴。当时李辅国得了外国贡物，往往没收入自己府库中；宫中帝后，一无闻知。软玉鞭，李辅国已送入宫中，张皇后收藏着，独有此软玉琴，没在李辅国府库中。皇后在李辅国家中时，独爱此琴，因此随带在身旁。此琴身系平常桐木所制，原不足异；只因琴上的弦线，原是碧玉蚕所吐之丝。东海弥罗国，有一种桑树，枝杆盘屈，覆地而生；大者连延十数顷，小者荫亦数百亩。树上有蚕，身长四寸，遍体金色，吐丝成碧绿色，亦称谓金蚕丝。一尺长的丝，可以拉成一丈长，搓成弦索，里外透明，虽合十夫之力挽之，亦不能断。制成弩弦，箭发可达一千步远；制成弓弦，箭发可达五百步远。那软玉鞭光可鉴物，虽蓝田美玉，不能胜之。屈之首尾相接，舒之则劲直如绳。虽以斧锁锻斫，终不能伤缺。”代宗听了皇后这一番话，便在满宫中找寻这软玉鞭；后来代宗游幸兴庆宫，在夹墙内，寻得一个宝匣，匣中藏着一支玉鞭，那柄上刻着“软玉鞭”三字，与皇后那张软玉琴，配成对儿。独孤皇后，是不会骑马的；代宗又每日退了早朝回宫来，亲自挽着一匹青鬃小驹，扶皇后跨上雕鞍。在兴庆宫四面走廊下，教皇后学着骑马。
柳腰亲扶，玉肩软贴，笑语相亲，驰驱如意；宫廷之间，自有许多乐事。
代宗每日只爱与皇后亲昵，所有国家大事，一齐托付与丞相元载。六宫中妃嫔，见万岁性情和顺，便终日追随着游玩；便是代宗皇帝，要得皇后的欢喜，也令那班妃嫔们陪着饮酒歌舞。许多妃嫔，谁不要讨皇帝的好，便个个打扮得花枝招展似的，在万岁和娘娘跟前跳着唱着。可怜她们献尽狐媚，满心想得万岁的怜爱，得皇帝的临幸；谁知这代宗一心在皇后身上，一到宫灯明亮，那皇帝便和皇后二人，双双携手，回正宫自寻欢爱去了。只丢得六宫粉黛，冷落枕衾。这位娘娘未入宫以前，已和皇帝私地里生了一个皇子，取名一个回字，现已封为韩王；入宫以后，接着又生一个女儿，便是华阳公主，长得和母亲一般美丽，代宗十分欢喜，常常抱在怀中，逗着她玩笑。
一日，万岁和娘娘游幸，至宝库门前；远望屋顶上，透出一缕神光来，照射在空中，摇闪不定。代宗甚是诧异，忙传掌库大臣来问时，那大臣奏称：“库中有宝物，每夜发光，穿射屋顶。”代宗便命开着宝库门，进屋去看时，只见那神光是从宝橱里一个绛纱袋中发出来的。代宗伸手去把绛纱袋摘下来，打开来看时，原来袋中藏着一粒洁白光明的大圆珠；那珠子托在掌中，光芒却照射一室。代宗看了这珍珠，不觉叹息着，对皇后说道：“此名上清珠，原是玄宗太上皇在时，罽宾国所献。
当时朕年甚幼，为太上皇所爱，常称朕有异相，为吾家一有福天子。便以此上清珠赐朕，裹以绛纱囊，系于朕颈上；直至太上皇升遐，才把此珠收入宝库中，日久朕亦忘之。今见此珠，如重见祖父也！”代宗说时，独孤皇后，去把上清珠取在手中看时，见珠中隐约有仙人玉女云鹤绛节之像；适值保姆抱着华阳公主随在身后，那公主见了宝珠，便伸着两只玉雪似的小手来抓取，皇后便把上清珠连绳子替公主挂在颈子上。那小公主见得了珠子，便开口嘻嘻地笑着。代宗欢喜，便把珠子赏给公主。那保姆听了，忙抱着公主叩头谢恩。
这时李辅国已死，他生前吞没外国进贡来的珠宝，藏在府中的，有千余件；到此时独孤皇后对代宗皇帝说了，代宗便打发几个内臣，往李辅国府中去查抄。所有府中藏着的奇珍异宝，尽数没收入大内宝库中。有香玉、辟邪二宝，每件高一尺五寸，已被李辅国在生前毁去。那香玉的香气可闻于数百步以外，上面雕成楼台人物，十分工细；虽严锁密封，藏在金箱石匮中，终不能掩其气。人从玉房行过，或衣角拂拭，便香留襟袖，终年不散；便把衣服洗濯数回，亦不消失。李辅国生时，常将此二宝置在座旁。一日，李辅国正脱巾栉沐，忽闻辟邪发声大笑，那香玉中却不住地发出悲哭声来。李辅国大诧，忙向二宝呵喝。
谁知那大笑的，变而狂笑；悲哭的，却又涕泗交流。李辅国心中恶之，随手拿起一支铁如意，把二宝打成碎粉；喝令婢子拿去，投入厕中。从此李辅国屋中时时闻得悲号之声。那辅国所住的宅子四周，路人从他墙外走过，便闻得香风浓郁，终年不散。第二年，李辅国便被刺而死。欲知后事如何，且听下回分解。